Trading System Performance Evaluation

Interpretación de un informe de rendimiento de la estrategia plataformas de análisis de mercado de hoy permiten a los comerciantes revisar rápidamente el rendimiento de un sistema de comercio y evaluar su eficiencia y rentabilidad potencial. Estas métricas de rendimiento normalmente se muestran en un informe de rendimiento de estrategia, una compilación de datos basados ​​en diferentes aspectos matemáticos de un rendimiento de sistemas. Ya sea buscando resultados hipotéticos o datos comerciales reales, hay cientos de métricas de rendimiento que pueden utilizarse para evaluar un sistema comercial. Los comerciantes suelen desarrollar una preferencia por las métricas que son más útiles para su estilo de negociación. Mientras que los comerciantes pueden naturalmente gravitar hacia un número - el beneficio neto total. Por ejemplo - es importante entender y revisar muchas de las métricas de rendimiento antes de tomar cualquier decisión con respecto a la rentabilidad potencial del sistema. Saber qué buscar en un informe de rendimiento de estrategia puede ayudar a los comerciantes analizar objetivamente los puntos fuertes y las debilidades de un sistema. (Para obtener más información, vea nuestro Tutorial de Trading Systems.) Estrategia de informes de rendimiento Un informe de rendimiento de estrategia es una evaluación objetiva de un rendimiento de sistemas. Un conjunto de reglas comerciales se puede aplicar a los datos históricos para determinar cómo se habría realizado durante el período especificado. Esto se llama backtesting y es una valiosa herramienta para los comerciantes que deseen probar un sistema comercial antes de ponerlo en el mercado. La mayoría de las plataformas de análisis de mercado permiten a los operadores crear un informe de rendimiento de la estrategia durante el backtesting. Los comerciantes también pueden crear informes de rendimiento de estrategia para los resultados comerciales reales. La Figura 1 muestra un ejemplo de un resumen de rendimiento de un informe de rendimiento de estrategia que incluye una variedad de métricas de rendimiento. Las métricas se enumeran en el lado izquierdo del informe, los cálculos correspondientes se encuentran en el lado derecho, separados en columnas por todos los oficios, oficios largos y oficios cortos. Figura 1 - La primera página de un informe de rendimiento de estrategia es el resumen de rendimiento. Las métricas clave identificadas en este artículo aparecen subrayadas. Además del resumen de desempeño que se muestra en la Figura 1, los informes de desempeño de la estrategia también pueden incluir listas de comercio, retornos periódicos y gráficos de desempeño. La lista de comercio proporciona una cuenta de cada comercio que se tomó, incluyendo información como el tipo de comercio (largo o corto), la fecha y hora, precio, beneficio neto, beneficio acumulado y porcentaje de beneficio. La lista de comercio permite a los comerciantes ver exactamente lo que sucedió durante cada comercio. La visualización de las devoluciones periódicas de un sistema permite a los operadores ver el rendimiento dividido en segmentos diarios, semanales, mensuales o anuales. Esta sección es útil para determinar los beneficios o las pérdidas durante un período de tiempo específico. Los comerciantes pueden evaluar rápidamente cómo un sistema está realizando sobre una base diaria, semanal, mensual o anual. Es importante recordar que en el comercio, son las ganancias acumulativas (o pérdidas) que importan. Mirar un día de negociación o una semana de negociación no es tan importante como mirar los datos mensuales y anuales. Uno de los métodos más rápidos de analizar el informe de rendimiento de la estrategia es el gráfico de rendimiento. Esto muestra los datos de comercio en una variedad de formas de un gráfico de barras que muestra el beneficio neto mensual, a una curva de patrimonio. De cualquier manera, el gráfico de rendimiento proporciona una representación visual de todas las operaciones en el período, lo que permite a los comerciantes para determinar rápidamente si un sistema está cumpliendo con los estándares. La figura 2 muestra dos gráficos de desempeño: uno como un gráfico de barras del beneficio neto mensual y el otro como una curva de patrimonio. Figura 2 - Cada gráfico de rendimiento representa los mismos datos comerciales mostrados en diferentes formatos. Métricas clave Un informe de rendimiento de la estrategia puede contener una tremenda cantidad de información sobre el rendimiento de un sistema comercial. Si bien todas las estadísticas son importantes, es útil para reducir el alcance inicial a cinco métricas clave de rendimiento: Total beneficio neto Factor de beneficio Porcentaje Rentable Promedio Negocio Beneficio neto Máximo Drawdown Estas cinco métricas proporcionan un buen punto de partida para probar un sistema comercial potencial o evaluar Un sistema de comercio en vivo. Beneficio neto total El beneficio neto total representa la línea de fondo para un sistema comercial durante un período de tiempo especificado. Esta métrica se calcula restando la pérdida bruta de todas las operaciones perdedoras (incluidas las comisiones) de la ganancia bruta de todas las operaciones ganadoras. En la Figura 1, el beneficio neto total se calcula como: Mientras muchos comerciantes utilizan el beneficio neto total como el principal medio para medir el rendimiento comercial, la métrica por sí sola puede ser engañosa. Por sí misma, esta métrica no puede determinar si un sistema de comercio está funcionando eficientemente, ni puede normalizar los resultados de un sistema de comercio basado en la cantidad de riesgo que se mantiene. Aunque ciertamente una métrica valiosa, el beneficio neto total debe ser visto en conjunto con otras métricas de rendimiento. Factor de ganancia El factor de ganancia se define como el beneficio bruto dividido por la pérdida bruta (incluyendo comisiones) para todo el período de negociación. Esta métrica de rendimiento relaciona la cantidad de beneficio por unidad de riesgo, con valores superiores a uno que indica un sistema rentable. Como ejemplo, el informe de rendimiento de la estrategia mostrado en la Figura 1 indica que el sistema comercial probado tiene un factor de ganancia de 1,98. Esto se calcula dividiendo el beneficio bruto por la pérdida bruta: Este es un factor de beneficio razonable y significa que este sistema en particular produce un beneficio. Todos sabemos que no todo comercio será un ganador y que tendremos que sufrir pérdidas. La métrica del factor de beneficio ayuda a los comerciantes a analizar el grado en que las ganancias son mayores que las pérdidas. La ecuación anterior muestra el mismo beneficio bruto que la primera ecuación, pero sustituye un valor hipotético por la pérdida bruta. En este caso, la pérdida bruta es mayor que la ganancia bruta, resultando en un factor de ganancia que es menor que uno. Esto sería un sistema perdedor. Porcentaje rentable El porcentaje rentable también se conoce como la probabilidad de ganar. Esta métrica se calcula dividiendo el número de operaciones ganadoras por el número total de operaciones durante un período determinado. En el ejemplo mostrado en la Figura 1, el porcentaje rentable se calcula de la siguiente manera: El valor ideal para el porcentaje de métrica rentable variará dependiendo del estilo del comerciante. Los comerciantes que suelen ir a movimientos más grandes, con mayores ganancias, sólo requieren un bajo porcentaje de valor rentable para mantener un sistema ganador. Esto es porque los oficios que ganan (que son rentables) suelen ser bastante grandes. Un buen ejemplo de esto es la tendencia después de los comerciantes. Tan sólo unos 40 de los oficios pueden ser rentables y todavía producir un sistema muy rentable porque los oficios que ganan siguen la tendencia y suelen lograr grandes ganancias. Las operaciones que no ganan suelen estar cerradas por una pequeña pérdida. Los comerciantes intradía, y en particular los revendedores. Que buscan ganar pequeña cantidad en cualquier comercio mientras se arriesga una cantidad similar requerirá un mayor porcentaje de métrica rentable para crear un sistema ganador. Esto se debe al hecho de que los oficios ganadores tienden a estar cerca de valor a las operaciones perdedoras con el fin de salir adelante tiene que ser un porcentaje significativamente mayor rentable. En otras palabras, más operaciones deben ser ganadoras, ya que cada victoria es relativamente pequeña. (Para obtener más información, vea Scalping: Pequeñas ganancias rápidas pueden sumarse.) Promedio de comercio Beneficio neto El promedio de beneficio neto comercial es la expectativa del sistema: representa la cantidad promedio de dinero que se ganó o perdió por comercio. La ganancia neta promedio se calcula dividiendo el beneficio neto total por el número total de operaciones. En nuestro ejemplo de la Figura 1, el promedio del beneficio neto comercial se calcula de la siguiente manera: En otras palabras, con el tiempo podríamos esperar que cada comercio generado por este sistema sea un promedio de 452.79. Esto toma en cuenta las operaciones ganadoras y perjudiciales, ya que se basa en el beneficio neto total. Este número puede ser asimétrico por anoutlier, un solo comercio que crea un beneficio (o pérdida) muchas veces mayor que un comercio típico. Un valor atípico puede crear resultados poco realistas al inflar excesivamente la ganancia neta promedio del comercio. Un valor atípico puede hacer que un sistema aparezca significativamente más (o menos) rentable que estadísticamente. El outlier se puede quitar para permitir una evaluación más precisa. Si el éxito del sistema de trading en el backtesting depende de un outlier, el sistema necesita ser refinado. Drawdown máximo La métrica máxima de reducción se refiere al peor de los casos para un período de negociación. Mide la mayor distancia, o pérdida, de un pico de la equidad anterior. Esta métrica puede ayudar a medir la cantidad de riesgo incurrido por un sistema y determinar si un sistema es práctico basado en el tamaño de la cuenta. Si la mayor cantidad de dinero que un comerciante está dispuesto a arriesgar es menor que la reducción máxima, el sistema comercial no es adecuado para el comerciante. Se debe desarrollar un sistema diferente, con una reducción máxima más pequeña. Esta métrica es importante porque es un cheque de la realidad para los comerciantes. Casi cualquier comerciante podría hacer un millón de dólares - si podrían arriesgar diez millones. La métrica máxima de reducción debe estar en línea con la tolerancia de riesgo de los comerciantes y el tamaño de la cuenta de negociación. (Para obtener más información, consulte Protegerse contra la pérdida de mercado). Los informes de rendimiento de la estrategia de fondo, ya sean aplicados a resultados históricos o en vivo, pueden proporcionar una herramienta poderosa para ayudar a los comerciantes a evaluar sus sistemas de negociación. Si bien es fácil prestar atención a la línea de fondo. O el beneficio neto total - todos queremos saber cuánto dinero un sistema hace - métricas de rendimiento adicionales pueden proporcionar una visión más completa del rendimiento de un sistema. (Para obtener más información, echa un vistazo a crear sus propias estrategias de comercio.) Evaluar un sistema de comercio de Forex Paga para pasar el tiempo la evaluación de un sistema de comercio de Forex antes de añadir a su estrategia de comercio de Forex en general. Con tantos sistemas disponibles en el mercado que necesita para asegurarse de que el sistema que se establecen en cumplir con sus promesas y encajar con su enfoque comercial. A continuación, cubrimos cinco áreas clave que debe tener en cuenta antes de utilizar un sistema en su cuenta. Haciendo referencia a éstos la próxima vez que usted está mirando para adoptar un sistema, usted ayudará a asegurarse de que usted encuentra un sistema que pueda mejor mejorar su funcionamiento que negociaba. 1. Asegúrese de entender el sistema Cualquier evaluación de un sistema de comercio de Forex debe comenzar con usted ganar una comprensión de la estrategia detrás del sistema. Después de todo lo que va a tener que cambiar el sistema por lo que necesita saber no sólo sus objetivos, sino cómo se propone lograr estos. Saber cómo funciona un sistema es el secreto para su implementación exitosa y los resultados que obtiene con él. Sólo seleccione un sistema que proporcione una explicación de la estrategia subyacente para que pueda comprender su lógica. 2. Investigar en cuanto a cómo se ha probado el sistema Si el sistema publica los resultados en el sitio web mira para ver el escenario en el que estos resultados logrados. También trate de averiguar si los resultados provienen de pruebas de espalda o pruebas en directo. Muy a menudo los sistemas comerciales que se desempeñan bien en las pruebas de MetaTrader espalda no cumplen con las expectativas cuando se negocian en una cuenta real. Si los resultados son de prueba directa, entonces también vale la pena ver si se generaron cuando se ejecuta en una cuenta en vivo o demo. Las pruebas de cuentas de demostración pueden ofrecer resultados muy diferentes a los obtenidos en una cuenta real. 3.Leer acerca de otras experiencias de los comerciantes del sistema Una evaluación de un sistema de comercio de Forex también debe tener en cuenta la experiencia de otros comerciantes en el uso del sistema. Si por ejemplo otros comerciantes están teniendo dificultades en el comercio de un sistema que vale la pena saber esto antes de hacer su compra. Las reseñas ofrecen un excelente punto de partida para obtener una comprensión de lo que puede esperar de un sistema y pueden utilizarse como la base de su decisión sobre los méritos de un sistema. También puede buscar las experiencias de los comerciantes del mundo real en los tableros de mensajes y en los foros. La comparación de su desempeño de un sistema s puede ayudarle a construir una imagen de lo que usted debe esperar. 4.Guarantees don8217t proteger su cuenta de comercio Muchos sistemas ahora vienen con una garantía. Esto le permite reclamar un reembolso si decide devolver el sistema dentro de un tiempo establecido desde la compra. Sin embargo, esta garantía no le protegerá de las pérdidas que haya incurrido en el uso del sistema. Por lo tanto, debe asegurarse de que utiliza este período con prudencia para probar el sistema tanto como sea posible. Don8217t vaya a ponerlo en su cuenta real de inmediato hasta que tenga un nivel razonable de confianza que el sistema entregará. Siempre tome su tiempo al hacer compras para un robot Forex y comprobar cualquier retorno que pueda tener con el proveedor. 5. Evaluar el sistema usted mismo Hay varias variables para el éxito de una estrategia comercial, una de las más importantes es la forma en que la estrategia es implementada por el comerciante. Si no puede cumplir con los compromisos de tiempo del sistema o ejecutarlo correctamente, entonces no puede esperar que se realice. Esto no tiene por qué ser una tarea costosa si utiliza el monto negociado más pequeño disponible en su cuenta y con el propósito de aumentar esto a medida que gane más confianza en el sistema. Independientemente de los resultados que lea al evaluar un sistema de comercio de Forex, la única forma de fuego seguro que puede estar seguro de que funcionará para usted es probarlo en su propio entorno. Si bien la tentación es a menudo a apresurarse en el uso del último sistema en su cuenta con la intención de ganar rápidamente beneficios, esto puede ser una buena manera de desatarse. Dedicar algún tiempo para evaluar adecuadamente un sistema de comercio de divisas no se desperdicia, ya que en última instancia, podría evitar que usted tome una decisión costosa.2 Formas de evaluar un sistema de comercio Fundador, Linear Trading Systems LLC Es fundamental analizar correctamente un sistema de comercio automatizado Antes de comprar, y especialmente antes de negociar con él. Aquí hay dos medidas críticas de rendimiento que deben ser parte de cualquier proceso de evaluación. Hay toneladas de características útiles para los comerciantes de todo tipo en la última versión de TradeStation 9, especialmente para aquellos que están serios sobre el desarrollo del sistema y el despliegue. La pestaña de gráficos de rendimiento dentro del TradeStation Strategy Performance Report contiene no menos de ocho gráficos de rendimiento diferentes para cualquier sistema dado, cada uno de los cuales proporciona una visión única del funcionamiento interno del sistema. Herersquos una comparación de la curva de equidad y el beneficio promedio por gráficos de rendimiento mes. Vamos a ver si hay diferencias significativas en estas pantallas visuales de la salida del sistema y cómo podemos interpretar tales diferencias. El gráfico detallado de la curva de equidad puede no ser siempre lo más bonito a mirar, pero puede por lo menos ayudarle a venir a los términos con las realidades de negociar un sistema: Haga clic para agrandar La imagen de arriba es la línea detallada de la curva de equidad para este particular - mini SampP futures daytrading sistema, que abarca un año completo de backtested, el rendimiento hipotético en 311 comercios. En general, se ve bastante bien, a pesar de un par de períodos significativos de reducción a lo largo del camino. Este gráfico en particular revela toda la verdadera naturaleza de cualquier sistema dado, especialmente porque representa la máxima retirada intracomercial antes del cierre definitivo del comercio. Este es, por cierto, uno de los gráficos más importantes disponibles en el resumen de rendimiento TradeStation, y le ayudará a mantenerse enfocado en las duras realidades del rendimiento del sistema comercial. NEXT: Otro método para analizar los datos de rendimiento Publicar un comentario Vídeos relacionados sobre las ESTRATEGIAS Próximas Conferencias ContáctenosLa esencia de Advanced Trading Systems, Inc. se basa en abordar sistemáticamente cada una de las funciones involucradas en el comercio de futuros. Utilizamos la cartera institucional y el enfoque de evaluación del desempeño. Una colección de herramientas analíticas de vanguardia se aplica al proceso de negociación en diferentes niveles para lograr el máximo rendimiento. Pirámide de rendimiento de sistemas. Las Funciones de Negociación incluyen: Mejorar el rendimiento comercial con el uso de dinero y la gestión de riesgos Evaluar y probar el desempeño comercial Monitoreo de la cartera de operaciones Este proceso crea una metodología efectiva para negociar los mercados de futuros. La cartera y el software de evaluación de rendimiento abordan cada una de estas funciones y se integra de acuerdo con el temperamento de inversión de los individuos y los objetivos de rendimiento. Nuestro enfoque es utilizar software de gestión de riesgos y dinero efectivo para aumentar el rendimiento comercial mediante la búsqueda de estrategias de gestión de riesgos y dinero que mejor se adapten a su sistema o sistemas. Implementamos estrategias de optimización para encontrar la cantidad correcta de capital a riesgo en cada operación. La gestión del riesgo se realiza mediante evaluaciones computacionales de la volatilidad del mercado y de las curvas de patrimonio. Combinando el dinero y las estrategias de gestión de riesgos, podemos crear muchas variaciones de estrategia para minimizar los riesgos y maximizar los beneficios. Los comerciantes profesionales saben inequívocamente que la gestión del dinero es la clave para el éxito del comercio. Trabajamos con software avanzado que le da la capacidad de evaluar su desempeño comercial en una cartera de mercados o una cartera de sistemas. Utilizamos varias medidas de riesgo / recompensa incluyendo: Ratio de Sharpe, Ratio de Retracción de Retorno y Ratio K. También ofrecemos consultoría personalizada y desarrollo de software para instituciones financieras, administradores de dinero y comerciantes independientes. Nuestra red de desarrolladores tiene una gran experiencia y experiencia en el área de la codificación de lenguaje fácil, desarrollo de aplicaciones de Windows, análisis de cartera y modelización y optimización estadística. Hemos hecho y seguiremos haciendo una investigación exhaustiva. Garantía de Sistemas. Nadie puede garantizar con certeza el rendimiento futuro del mercado o un sistema de comercio. Sin embargo, podemos garantizar la exactitud histórica de los sistemas presentados aquí. Al comprar un sistema, usted está comprando el rendimiento pasado en la expectativa de que el rendimiento futuro, en promedio, será el mismo. El rendimiento pasado de todos los sistemas de comercio presentados aquí está bastante documentado. Todas las operaciones mostradas en este sitio web o en los materiales proporcionados a nosotros por nosotros a su solicitud se generaron con el software Trade Station, Meta Stock o Omni Trader y los marcos de tiempo se muestran sin optimización o ajuste de curva. Verificación independiente. La garantía detrás del sistema es que el rendimiento está debidamente representado en el material de marketing. Sin embargo, sería bueno saber que una agencia independiente e imparcial ha probado nuestros sistemas. Futures Truth es un monitor de rendimiento del sistema de comercio independiente que puede documentar el rendimiento de nuestros sistemas. Están utilizando su propia base de datos de precios de futuros de productos básicos para obtener resultados de rendimiento. Es nuestra intención. Para programar las reglas y los cálculos de cada uno de nuestros sistemas de negociación en sus plataformas para la generación de informes en tiempo real. Esto sería una evaluación verdaderamente independiente de nuestros sistemas de comercio. Usted negocia con confianza. Sólo puede negociar con confianza si sabe por qué funciona su sistema y por qué es probable que funcione en el futuro. Los sistemas presentados en este sitio web son sistemas totalmente divulgados que trabajan en movimientos de precios de futuros de commodities estadísticamente significativos. Cuando vea la lógica, estamos seguros de que se unirá a otros usuarios que han coincidido en que nuestros métodos están en consonancia con los principios del mercado de sonido y tiene potencial para captar los movimientos de grandes precios. Además, creemos que coincidirá en que la metodología que usamos funcionará en el futuro si la estructura del mercado permanece como está. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativa de resultados futuros. Para recibir información adicional sobre nuestros sistemas de negociación, llame gratis al 1-866-424-5826. E-mail infotrading-systems. info o enviar una solicitud electrónica. Cómo probar e interpretar el rendimiento del sistema de comercio por Wayne A. Thorp, CFA Recoger cualquier revista de análisis técnico de comercio, e inevitablemente se ejecutará a través de empresas y profesionales de comercialización de análisis técnico de comercio Sistemas. Como cualquier otro tipo de estrategia o metodología de inversión, una manera popular de determinar cómo se compila un sistema contra otro es comparando los rendimientos anuales. Si bien estos números son útiles para separar a los ganadores de los perdedores, es importante tener en cuenta que una multitud de factores afecta el rendimiento de cualquier sistema de comercio. Cuando juzgue la eficacia de un sistema de rendimiento informado o el rendimiento de un sistema que cree, tenga en cuenta varios problemas: ¿Las cifras de rendimiento basadas en el backtesting o en el comercio actual es el sistema optimizado y, en caso afirmativo, cómo se realiza sobre ldquohold - Otrdquo periodos ¿Cómo se maneja la reinversión de los ingresos ¿Existen implicaciones fiscales ¿Cuáles son los supuestos inherentes al sistema mismo? Las comisiones, el deslizamiento y el dinero y la gestión del riesgo se detienen Este artículo le guiará a través de una discusión general de cómo estos elementos pueden afectar el desempeño financiero de Un sistema comercial. Resultados reales de la negociación Cuando se enfrenta a los resultados de un sistema de comercio, su primer pensamiento debe ser: ¿Cómo se generaron estos resultados? Si un sistema afirma devoluciones de 25 al año, esto se basa en el comercio actual o backtesting histórico Backtesting implica probar un sistema utilizando un Conjunto de datos históricos. Los resultados basados ​​en el comercio real tienen un mayor grado de credibilidad porque los retornos se generan sobre las condiciones de comercio reales a medida que suceden. En segundo lugar, los resultados basados ​​en backtesting son más fáciles de manipular para generar el mayor retorno posible (la práctica se llama optimización). Calibración del rendimiento Sin embargo, el backtesting utilizando datos históricos es la manera más eficiente de obtener estadísticas de rendimiento del sistema. Backtesting es la forma más rápida y más popular para medir la rentabilidad potencial de un sistema comercial. El proceso de backtesting implica ejecutar un sistema sobre datos históricos. El resultado final son las estadísticas de rendimiento del sistema que muestran cómo el sistema se habría desempeñado si hubiera sido utilizado durante ese período de tiempo. Con el fin de backtest un sistema, todo lo que necesita es la base de datos histórica. Idealmente, cada vez que backtest un sistema, desea utilizar una cantidad ldquosignificantrdquo de datos con el fin de capturar tantas fases de mercado diferentes como sea posible. La cantidad de datos que necesitará depende, en parte, del sistema que esté probando en tiempo real, los sistemas de tick-by-tick requieren varios días o semanas de datos de ticks mientras que los sistemas de fin de día necesitarán al menos varios años de uso diario datos. La conclusión, sin embargo, es que cuanto más datos tengas, más completa será la imagen que puedes dibujar de tus resultados de backtesting. Un inconveniente del backtesting histórico es que los resultados se basan en eventos que han tenido lugar en el pasado. Por lo tanto, lo más que puede esperar aprender de backtesting es cómo un sistema puede realizar. No hay garantía de que lo que ha sucedido en el pasado se repita en el futuro. La utilidad del backtesting reside en su capacidad de proporcionar una visión de cómo un sistema puede reaccionar en diversas condiciones de mercado. Backtesting puede mostrarle a menudo si un sistema funciona mejor durante los mercados de tendencias en comparación con los mercados comerciales (laterales), o viceversa. También debe tener en cuenta el período durante el cual un sistema es backtestado. Si los resultados comprobados cubren periodos de ldquooddrdquo, esto debe servir como bandera roja para una posible manipulación. Las empresas a veces sólo reportan los resultados para los períodos en los que el sistema funcionó mejor. Si los resultados son para el período comprendido entre 1992 y 1999, debe preguntarse cómo funcionó el sistema durante las crisis del mercado de 1991 y 2000. A menudo, el desempeño del sistema fuera del período de informe tendrá un efecto adverso en el desempeño general. Idealmente, le gustaría tener los resultados del sistema que cubren varios ciclos de mercado, tanto buenos como malos. Un último pensamiento a considerar es cómo un sistema realizado en comparación con un ldquobuy y holdrdquo estrategia. Toda la idea detrás de la negociación de una estrategia dada es reunir mayores retornos que si simplemente compró el stock y se celebró en el período. Si no puede superar esta estrategia, debe volver a la mesa de dibujo e intentarlo de nuevo. Optimización del sistema Optimización es el proceso de ldquofittingrdquo un sistema de comercio a un conjunto específico de datos. Por ejemplo, suponga que está utilizando un sistema de media móvil simple que genera señales de compra cuando el precio de cierre se mueve por encima de la media móvil y vende señales cuando el precio de cierre se mueve por debajo de la línea de media móvil. La optimización correría el sistema sobre los datos, probando diferentes longitudes móviles para encontrar el período que obtuvo la mayor ganancia o la menor pérdida. El problema con la optimización es que está encontrando el mejor conjunto de parámetros para un período fijo en el pasado. Sin embargo, no hay garantía de que el pasado se repita. Aunque la optimización no es necesariamente una mala cosa, es fácil caer en la trampa de la sobre-optimización. Al final, usted puede tener un sistema que realiza espectacularmente en el período de optimización, pero se desmorona cuando se prueba en cualquier otro período. Una forma de validar o refutar la efectividad de la optimización es a través del uso de un conjunto de datos de largo plazo que no se optimiza. Volviendo a nuestro ejemplo anterior, supongamos que tiene 20 años de datos históricos para el backtesting. Una técnica de hold-out a seguir sería optimizar el sistema en más de la mitad de los datos (10 años) para llegar a la longitud óptima del período de media móvil. A partir de ahí, se probará el sistema optimizado en la segunda mitad de los datos. Si los resultados de los dos períodos de 10 años son comparables, puede estar más seguro de que el sistema funcionará de manera similar en otros períodos y, lo que es más importante, seguir adelante. Si, por otro lado, los resultados de los últimos 10 años difieren radicalmente de los primeros 10 años, debería comenzar a cuestionar la viabilidad del sistema. Otros factores Usted debe estar enterado de algunos factores que, mientras que el software de todayrsquos no los toma en cuenta, puede afectar el funcionamiento total de un sistema que negocia. La recepción o reinversión de dividendos es una cuestión que no es manejada por la mayoría de los programas de análisis técnico. Sin embargo, puede tener una influencia significativa en el rendimiento de un sistema. Si negocia acciones que pagan dividendos, los dividendos recibidos tendrán un impacto positivo en el rendimiento. OFERTA ESPECIAL: Obtenga la membresía AAII GRATIS durante 30 días Obtenga acceso completo a AAII, incluyendo nuestra cartera de Modelos de Acciones, que supera al SP 500 por 2 a 1. 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Dependiendo de su rango de impuesto sobre la renta, por lo tanto, tendría que generar una mayor tasa de retorno para superar los efectos fiscales en comparación con alguien que sostiene su inversión (s) durante más de un año. Asunciones del sistema Cuando se construye un sistema de comercio, las suposiciones que se hacen (o no se hacen) juegan un papel en lo bien que su sistema puede realizar. Estas suposiciones implican la posición inicial de capital, la negociación en margen, el manejo de operaciones cortas, las comisiones, el tiempo y el deslizamiento de precios, el riesgo y la gestión del dinero se detiene, y los intereses devengados en los saldos ociosos. Capital inicial La cantidad inicial de capital es la cantidad de dinero que tiene en su cuenta antes de comenzar a cotizar. Al comenzar con una cantidad considerable de capital, usted gana mayor flexibilidad en la forma de entrar en una posición más grande, que, a su vez, puede generar mayores ganancias (o pérdidas) totales en dólares. Por lo general, al entrar con más dinero, puede permanecer en el juego más tiempo. Esto es especialmente cierto si usted planea cortas existencias. Los vendedores cortos esperan beneficiarse de las bajas en los precios de las acciones mediante el préstamo de acciones y venderlas primero, luego comprando las acciones más tarde a un precio más bajo y devolviendo las acciones prestadas. Cuando una acción se vende a corto, su pérdida potencial se extiende mucho más allá de su inversión inicial. Dependiendo de quién le pregunte, es probable que reciba respuestas diferentes en relación con el equilibrio de capital ldquoidealrdquo. En última instancia, depende de usted, sólo asegúrese de que puede darse el lujo de perder Corto, Largo o Ambos Una cuestión crítica implica cómo hacer frente a los pedidos de venta. Cuando se activa una venta, usted podría vender su posición larga e ir al efectivo, o usted puede elegir ser más agresivo y ldquodouble down. rdquo Esto implica vender su posición larga y establecer una posición corta en la cual usted se beneficia si la seguridad disminuye en Valor, pero pierde dinero si la seguridad sube en valor. Margen Margen de inversión es un tema delicado que los inversores deben comprender antes de intentar. El margen es dinero que usted pide prestado a un corredor, similar a un préstamo, que luego usa para comprar acciones. No se pueden comprar todas las acciones en el margen: Las que tienen un precio inferior a 5, otras acciones de Nasdaq y las OPI dentro de un cierto período de su introducción están excluidas. Los corredores están regulados por la Reserva Federal en cuanto a cuánto crédito pueden extender a sus clientes. En la actualidad, inicialmente puede pedir prestado hasta 50 del valor de sus valores negociables para acciones. Por ejemplo, suponga que tiene 10.000 en una cuenta de corretaje aprobada por margen. Esto significa que usted puede comprar hasta 20.000 de valores negociables, de los cuales 50 provienen de usted y 50 de la correduría. Otra forma de decirlo es que usted tiene 20.000 de poder ldquobuying. rdquo La cantidad que usted puede pedir prestado en el margen fluctúa sobre una base diaria como los precios de los valores marginables subir y bajar. Si los precios aumentan, también lo hace la cantidad que puede pedir prestado. Lo contrario también es cierto: a medida que los precios caen, el valor de los valores mobiliarios margiles también se reduce a sus colaterales. Si el valor de sus valores marginados cae por debajo de un nivel mínimo predeterminado, recibirá un callrdquo de ldquomargin de su corredor. En esta coyuntura, usted está obligado a liquidar parte de su posición existente o enviar más dinero para traer el valor de su cuenta de nuevo por encima del nivel predeterminado o su agente puede vender sus valores sin llamar. Invertir en el margen conlleva riesgos y recompensas que aumentan los efectos de las ganancias y las pérdidas. Volviendo a nuestro ejemplo de la cuenta de 10.000 margen, supongamos que usted compra 1.000 acciones de acciones con un precio de 20. Usted paga por esta transacción mediante el préstamo de 10.000 de su corredor y el uso de sus 10.000 de su cuenta. Si en un año el precio sube a 40 por acción, el valor de su inversión ha aumentado de 20.000 a 40.000. Si vende las acciones y devuelve los 10.000 que pidió prestado a su corredor (incluyendo el interés de margen que le cobraba el corredor por el privilegio de usar su dinero), tendría aproximadamente 30.000 dólares restantes de los cuales 20.000 son beneficios para usted. Por otra parte, si usted utiliza simplemente sus 10.000 para comprar 500 partes de la acción 20, su beneficio sería aproximadamente 10.000. En el primer ejemplo, habrías hecho 20.000 en una inversión de 10.000, mientras que en el segundo habrías hecho 10.000 en esa misma inversión de 10.000. Así como el margen puede mejorar su beneficio, también puede empeorar sus pérdidas. Si las 20 acciones que compró inicialmente en margen caen a 15 por acción, el valor de la inversión cae de 20.000 a 15.000. Después de pagar los 10.000 que usted tomó prestado del corredor, usted se deja con 5.000 de sus 10.000 originales. Sin margen, las 500 acciones que usted compró a 20 ahora valdría un total de 7.500. Con el margen, usted pierde 2.500 más que usted tendría que usar solamente su propio dinero. Tenga también en cuenta que en nuestros ejemplos no hemos tenido en cuenta las comisiones, los intereses de margen o los impuestos sobre las ganancias de capital, que, como hemos comentado, afectarán el resultado final. Comisiones La gente tiende a olvidar lo que un impacto dramático commissionsmdashthe honorarios pagados por la compra y venta de valores a través de un brokermdashcan sobre el éxito general de un sistema comercial. Para obtener una imagen más precisa de la rentabilidad de un sistema, es importante que figure en los costos de comisión. Esto es especialmente importante para un sistema que genera numerosas señales de compra y venta, lo que reducirá drásticamente los beneficios o aumentará las pérdidas de un sistema. Las comisiones pueden variar mucho dependiendo del tipo de seguridad que está negociando y si usted está usando un corredor de descuento profundo o un servicio completo. Desvío Otro elemento que muchos comerciantes pierden de vista es el hecho de que rara vez será capaz de entrar o salir de un comercio en exactamente el mismo precio en el que se generó la señal comercial. Si su sistema se basa en datos de fin de día, se generará una señal de compra o venta después del cierre del mercado. Realista, su primera oportunidad de actuar sobre la señal está en la apertura al día siguiente. La diferencia entre el precio al que se generó la señal y el precio al que se ha llenado su pedido se denomina derrame. Al probar un sistema de comercio, es importante tener en cuenta el deslizamiento de lo contrario los resultados comerciales son exagerados. Algunos programas de software le permiten especificar el deslizamiento en términos de dólar o porcentaje, mientras que otros le permiten construir un retardo de tiempo entre la señal y la ejecución del pedido. Paradas Tal vez la herramienta más útil en el desarrollo de un sistema comercial es una parada. En comparación con las comisiones y el deslizamiento, que son los costos asociados con un sistema, las paradas son más de un sistema ldquotweakingrdquo mecanismo. Las paradas son puntos definidos por el usuario donde se cierra una posición. Cuando se activa una parada, la posición se cierra independientemente del estado actual de sus reglas de negociación. Las paradas le permiten limitar sus pérdidas si un negocio va en contra de usted. Las paradas que especifica en un sistema de comercio son similares a las órdenes de stop-loss que puede colocar al ejecutar una operación. Como su nombre indica, una orden stop-loss está diseñada para detener una pérdida. Si usted compra una acción para 30, puede protegerse contra la posibilidad de que caiga en el precio mediante la colocación de una stop-loss vender a 30. Una orden de mercado para vender las acciones se coloca si la acción cae por debajo de 30. Hay varias estrategias Utilizando paradas al crear un sistema de comercio, siendo el más popular el punto de equilibrio, la inactividad, la pérdida máxima, el objetivo de ganancias y las paradas finales. El punto de equilibrio detiene las posiciones abiertas cuando el valor cerrado de la posición es igual a la cantidad en la que se abrió el comercio actual. La parada se sitúa al precio en que el comercio podría ser cerrado y los ingresos generados serían iguales al valor patrimonial cuando se abriera el comercio. Las paradas de inactividad cierran una posición abierta cuando el precio de seguridad no genera un porcentaje mínimo o cambio de precio dentro de un período de tiempo especificado. Si especifica 1 como cambio mínimo y 20 como el número de períodos, el sistema cerraría automáticamente todas las posiciones cortas largas en las que el precio de seguridad no haya aumentado (disminuido) al menos 1 dentro de un período de tiempo de 20 períodos. Las paradas de pérdida máxima (pérdida máxima) son útiles como una estrategia de gestión de riesgos, ya que puede especificar el porcentaje exacto o la cantidad en dólares de su capital total que desee arriesgar en una posición determinada. Estas paradas cierran una posición abierta cuando las pérdidas resultantes de la operación exceden la cantidad de pérdida máxima especificada. Objetivo de beneficio deja de salir de un comercio una vez que alcanza un nivel de beneficio predeterminado. Por lo tanto, si especifica 10 como objetivo de beneficio, las posiciones abiertas se cerrarán cuando generen un beneficio de 10 (después de comisiones). Por último, el arrastre deja de cerrar las posiciones abiertas cuando se pierde una cantidad especificada de las utilidades de posición abierta actuales. Cada vez que las ganancias del positionrsquos alcanzan una nueva alta, la parada que se arrastra se mueve a un nivel que permita que una porción especificada de los beneficios del positionrsquos se pierda. También puede especificar el número de períodos a ignorar en las paradas finales. Por ejemplo, si indica al sistema que ignore tres períodos, la parada final se retrasará en tres períodos. Por lo tanto, los últimos tres periodos de beneficios o pérdidas serán ignorados al determinar el nivel de parada actual. Estos rezagos son útiles para filtrar las oscilaciones de precios. Sin embargo, debe tener cuidado al utilizar paradas de arrastre. No están diseñados para limitar las pérdidas, sino para bloquear los beneficios. Interés inactivo Dependiendo del tipo de sistema que esté usando, puede haber momentos en los que no esté en un negocio. Esto significa que todas las operaciones largas han sido cerradas y operaciones cortas cubiertas. Idealmente, usted estará ganando un cierto interés en este equilibrio ldquoidle. El interés que usted puede ganar está influenciado por varios factores, incluyendo la firma de corretaje que usted utiliza para ejecutar sus operaciones, las cuentas de efectivo disponibles, y el tamaño de su cuenta. Cómo funciona: un ejemplo Ahora que usted sabe qué considerar al probar un sistema de comercio y examinar los resultados en términos generales, vamos a echar un vistazo a un ejemplo de cómo estos factores pueden afectar el rendimiento de un sistema real utilizando datos históricos. Para este artículo, utilizamos MetaStock 7.0 de Equis International. Antes de que pueda comenzar a probar un sistema, obviamente necesita tener un sistema para probar. Un sistema de comercio puede ser tan simple o tan complejo como usted puede imaginemdashfrom un sistema de crossover medio móvil a uno que consiste en varios indicadores altamente evolucionados. Para nuestro ejemplo aquí, usamos un promedio móvil exponencial de 50 días EMA. La media móvil exponencial, o exponencialmente ponderada, se calcula tomando un porcentaje del precio de cierre de todayrsquos y aplicándolo a la media móvil de yesterdayrsquos, con mayor énfasis en el precio más reciente. (Para obtener más información sobre los promedios móviles exponenciales, consulte el artículo de la revista AAII de agosto de 1999, ldquoAn Introducción a los promedios móviles: Indicadores técnicos populares en nuestro sitio web.) Con nuestro sistema, se generan señales de compra (y posiciones cortas) cuando el precio de cierre Se mueve por encima de la media móvil exponencial de 50 días. Asimismo, las posiciones largas se cierran y las posiciones cortas se introducen cuando el precio de cierre cae por debajo de la media móvil exponencial de 50 días. Este sistema puede parecer excesivamente simplista, pero ilustra los elementos que hemos estado discutiendo al evaluar, probar y optimizar un sistema comercial. Para mostrar cómo los factores tales como la comisión, el deslizamiento y las paradas pueden afectar el rendimiento general de un sistema de comercio, debemos tener un punto de referencia con el que comparar sus impactos. Por lo tanto, comenzamos presentando un sistema que, en efecto, ignora muchos de estos temas. Usando Walt Disney, realizamos nuestra prueba inicial durante el período de 20 años desde el 3 de noviembre de 1980 hasta el 31 de octubre de 2000. Las únicas suposiciones que hicimos para esta prueba son que manejamos tanto operaciones largas como cortas y que comenzamos con un Saldo de la cuenta de no-margen de 10.000. No contabilizamos comisiones, resbalones, paradas o intereses sobre saldos ociosos. La ejecución de este sistema ldquosterilerdquo resultó en un beneficio neto de 20,603.32 durante el período. Mientras que el sistema ganaba dinero, quedaba muy por debajo del retorno compensado por una estrategia de compra y retención. Si usted hubiera comprado 10.000 de acciones de Disney al principio del período y lo hubiera vendido al final, habría ganado 384.480,56. En este punto, es evidente que este sistema necesita mejorar antes de estar listo para ser comercializado en el mundo real . A continuación, aplicamos nuestras suposiciones al sistema, individualmente primero y luego en combinación. Comenzamos probando nuestro sistema asumiendo que tomamos prestado 20 de nuestro patrimonio sobre el margen. Aunque las regulaciones federales le permiten pedir prestado hasta 50, recomendamos esto sólo para los comerciantes experimentados que están bien versados ​​en las consecuencias de la negociación en el margen. La negociación con margen tuvo un efecto ligeramente negativo en este sistema, con un saldo neto de 20.461,44, o 141,88 menos de lo que habríamos ganado si no hubiésemos negociado en margen. However, if we had followed a buy and hold strategy using margin, we would have earned an extra97,000. Then we tested the system assuming that we pay a 15 commission for each trade generated by the systemmdash15 for each buy and 15 for each sell. The 807 buy and sell trades the system generated over the 20-year period cost us 12,105 in commissions. However the true cost was 14,101.46 since the money spent on commissions can not be spent on trades which may cost us on profitable trades or save us on losing trades. Obviously, depending on the price you pay for transactions and the number of trades you place, the amount you pay in commissions can vary significantly. Accounting for slippage, we instructed the system to execute trades at the opening price the day after the signal was generated. This adds a greater degree of realism to the system since signals are not generated until after the close of trading for the day. This ldquodelayrdquo in execution had a tremendous impact on the overall performance of the systemmdasha net loss of 1,604.27, or 22,207.59 less than the ldquosterilerdquo system. In a system such as this, which is fully invested, idle interest is not much of a consideration. In fact, the only interest we earned on our idle balance was during the first 50 days of the system. Since there was no 50-day exponential moving average during this period, we were not in any trades and we earned 60. Lastly, we entered in our protective stops for the system. The two we used were a trailing stop and max-loss stop. Our maximum-loss stop closes a trade if it loses 2 of our remaining equity. Therefore, in essence, we are risking 2 of our equity per trade. Remember, however, that because of slippage, we run the risk of losing more than 2 on a given trade. Our trailing stop risks 20 of our profit while ignoring one period to filter out random price swings. Implementing our stops into the system has a significant positive impactmdashit netted 102,050.32, 81,447 more than the sterile system. Having discussed all of our factors in isolation and showed how they impact the performance of our system, it is time to see how they work in tandem with one another. Our last test combines all of the assumptions we have covered, and the end result stands in stark contrast to the result we first arrived at. In this case, our system exhausted all of the equity in our account, leaving us with a lossmdashan ending amount of 9,999.46. Overall, the system generated 502 trades, which cost us 7,530 in commissions. Furthermore, our idle balance earned 268.96 over the 3,630 days the system was out of all trades, due in large part to a lack of liquidity to execute trades. Obviously, this system needs some work before it is ready for actual trading user action required What sometimes gets lost in the discussion of trading systems is the fact that, although they are mechanical in their generation of buy and sell signals, most programs are not capable of executing their orders for you. Therefore, the performance of your system is ultimately contingent on whether you execute each and every trade when you are supposed to. The most difficult thing for many traders is not creating, testing, or optimizing a system, it is actually following it in real-time. Depending on the type of system you are trading, you may have to devote a significant amount of time to monitoring it and executing trades. Intraday systems, those based on real-time or intraday delayed data, may require your undivided attention through the course of a trading day. End-of-day systems, while not demanding the same attention, require daily examination. Therefore, time is another intangible cost associated with following a systematic trading strategy. Conclusion It is clear from our discussion here that many forces are at work when you trade a system. Commissions, slippage, protective stops, idle interest, margin, and short trading all in their unique way influence a trading systemrsquos results. Comparing the results of our initial test where we ignored many of these factors to the results generated when we integrated them shows how important it is take them all into consideration when evaluating or testing a trading system. x2192 Wayne A. Thorp, CFA is a vice president and the senior financial analyst at AAII and former editor of Computerized Investing . Follow him on Twitter at WayneTAAII . Discusión