Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. La estrategia de opciones de hierro condor Cuando la volatilidad es baja, considere aprovechar esta estrategia de opciones avanzadas. Si usted es un operador de opciones experimentado en busca de una estrategia de riesgo limitado que puede aprovechar la baja volatilidad, el cóndor de hierro podría ser el camino a seguir. ¿Cómo se construye un cóndor de hierro? El cóndor de hierro se considera generalmente una combinación de dos spreadsa vertical de espalda de llamada de oso y una propagación de bull put. Esta estrategia tiene cuatro contratos de opciones diferentes, cada uno con la misma fecha de vencimiento y diferentes precios de ejercicio. Diagrama de beneficio / pérdida de un cóndor de hierro La captura de pantalla es sólo para fines ilustrativos. Para construir un cóndor de hierro, un comerciante vendría una llamada fuera de la moneda y un put out-of-the-money, mientras que la compra simultánea de una nueva llamada fuera de la moneda y un fuera - El dinero puesto. Como la mariposa extendida. El condor de hierro obtiene su nombre del diagrama de ganancias / pérdidas que se asemeja a un pájaro grande con alas. La razón principal por la que un comerciante consideraría la estrategia del cóndor de hierro, en comparación con otras estrategias de opciones de baja volatilidad, es que normalmente permite al comerciante generar un crédito neto mayor por el mismo riesgo. Sin embargo, es importante darse cuenta de que hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, como es el caso con un condordue de hierro a que haya cuatro patas del comercio. El objetivo de los comerciantes de cóndor de hierro que piensan que un precio de los valores subyacentes no se moverá mucho por vencimiento y quieren limitar su riesgo podría considerar la construcción de un cóndor de hierro. El beneficio de esta estrategia, como se dijo anteriormente, es que generalmente permite a un comerciante para generar una mayor prima, mientras que la limitación de la pérdida potencial. Además, el requisito de margen para respaldar la posición se limita a un solo diferencial, lo que permite un mayor retorno potencial de la inversión. El cóndor de hierro es una estrategia de riesgo limitado y de ganancias limitadas que se beneficia de una baja volatilidad en el valor subyacente mientras la estrategia está abierta. Máximo potencial de beneficio es el crédito recibido al inicio de la construcción de la posición y se gana si el activo subyacente no se mueve mucho (es decir, se establece entre las dos opciones internas vendidas al vencimiento). 1 Se produciría una pérdida en un condor de hierro si el precio de los valores subyacentes se moviera y cerrara fuera de los ataques internos. La pérdida potencial máxima se calcula como la diferencia entre los precios de ejercicio del spread, multiplicado por el tamaño del contrato, menos la prima recibida al inicio. La comprensión de la máxima ganancia potencial y pérdida es crucial para un comercio de hierro cóndor. La estrategia está diseñada para generar un pequeño beneficio, y mientras que la pérdida potencial es mayor que el potencial de ganancias, la pérdida está limitada. Además, dependiendo de cómo se construya el cóndor de hierro, es posible aumentar la probabilidad de un comercio rentable, aunque a expensas del potencial de beneficio. Por lo tanto, puede negociar un cierto potencial de beneficio al alza para aumentar la probabilidad de un comercio rentable. Un hipotético comercio de cóndores de hierro Supongamos que el 1 de diciembre, la empresa XYZ se está negociando a 50. Para construir un cóndor de hierro, un comerciante iniciaría una estrategia de opciones multijugales. Esto podría hacerse mediante la compra de un 40 de enero puesto con una prima de 0,50 a un costo de 50 (0,50 prima veces 100 acciones controladas por el contrato) y una llamada de enero de 60 con una prima de 0,50 a un costo de 50 (0,50 prima veces 100 Acciones controladas por el contrato). Al mismo tiempo, para completar el cóndor de hierro un comerciante vendría un 45 de enero puesto con una prima de 1 a un crédito de 100 (1 prima veces 100 acciones controladas por el contrato) y una llamada de enero de 55 con una prima de 1 en un Crédito de 100 (1 prima multiplicada por 100 acciones controladas por el contrato). Esto es lo que podría parecer el billete comercial: La captura de pantalla es sólo para fines ilustrativos. En este escenario, el comerciante recibiría 100 al comienzo de la operación (200 recibidos de los 45 vendidos y la llamada 55, menos 100 para los 40 comprados y los 60 comprados). Este 100 de crédito es también el máximo potencial de ganancias. Si la acción subyacente se asentara entre las dos opciones internas vendidas (la 45 put y la 55 call) al vencimiento, se obtendría el máximo potencial de beneficio. Esto es porque las cuatro opciones expiraría sin valor, y por lo que el comerciante tendría que mantener la prima recibida desde el principio. Si las acciones de XYZ cerraron en cualquier lugar fuera del rango de utilidades (4555), se produciría una pérdida. Por ejemplo, si se trasladó a 40 al vencimiento, se produciría una pérdida porque todas las opciones caducarían sin valor, excepto la venta de 45 put. Esta opción tendría un valor de 5 a la persona a la que lo vendió (45 menos 40, multiplicado por 100 acciones controladas por el contrato). Por lo tanto, la pérdida máxima de 400 se realiza (500 pérdidas en el 45 puesto, menos el 100 crédito recibido en la iniciación). Del mismo modo, si la acción se trasladó a 60 al vencimiento, todas las opciones expirarían sin valor excepto la llamada vendida. Una vez más, esto daría lugar a la máxima pérdida potencial de 400. Cabe señalar que, incluso si la acción subyacente cayó por debajo de 40 o subió por encima de 60, la pérdida no puede exceder 400 debido a cómo se construye el cóndor de hierro. Más consejos Elegir los precios de huelga adecuados es crucial para tener éxito con el cóndor de hierro. Es importante comprender el equilibrio entre la probabilidad de éxito y el máximo potencial de beneficios. Los comerciantes buscarán posicionar los precios de la huelga vendidos lo suficientemente cerca como para producir un crédito neto más alto, pero suficientemente lejos aparte de que existe una fuerte probabilidad de que los activos subyacentes se asienten entre los dos al vencimiento. Al reducir este rango, un comerciante está reduciendo su probabilidad de éxito. Cuanto más separados sean estos precios de ejercicio, mayor será la probabilidad de que los valores subyacentes se establezcan entre los dos precios al vencimiento. Una forma de pronosticar esta probabilidad es usando delta. Un contrato corto con un delta de 0,05, por ejemplo, sería dos desviaciones estándar, representando una probabilidad de 95 de los contratos que expiran fuera del dinero. El trade-off para esta probabilidad muy alta de un comercio acertado sería muy probablemente un crédito muy pequeño recibido. Como se mencionó anteriormente, también puede ajustar su beneficio deseado con el fin de aumentar o disminuir el probablemente de un comercio rentable. El factor más significativo es su expectativa de volatilidad. Si usted cree que un ambiente de baja volatilidad persistirá, los cóndores de hierro pueden ser una herramienta poderosa y de riesgo limitado. Más información El comercio de opciones supone un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Algunas estrategias de opciones complejas conllevan un riesgo adicional. Antes de negociar opciones, debe recibir de Fidelity Investments una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas y llame al 1-800-343-3548 para ser aprobado para negociar opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamo, si es apropiado, se proporcionará a petición. Hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, tales como spreads, straddles y collars, en comparación con un comercio de opción única. Los griegos son cálculos matemáticos utilizados para determinar el efecto de varios factores sobre las opciones. 1. A efectos de simplificación, no consideraremos el impacto de comisiones o impuestos. Es importante reconocer que los costos de las comisiones en las estrategias multijugales pueden ser altos. Las opiniones y opiniones expresadas pueden no reflejar necesariamente las de Fidelity Investments. Estos comentarios no deben considerarse como una recomendación a favor o en contra de una estrategia de negociación o seguridad en particular. Las opiniones y opiniones están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y de otras condiciones. Fidelity Brokerage Services LLC, Miembro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Información legal importante sobre el e-mail que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su e-mail ha sido enviado. Iron Condor Spread The iron La propagación del cóndor es una estrategia comercial de las opciones que es algo similar a la extensión de la mariposa del hierro. Su frecuencia se prefiere a la mariposa de hierro difundida por los comerciantes, porque theres una mayor oportunidad de obtener el máximo beneficio. Mientras que la mariposa de mariposa de hierro requiere que el valor subyacente se encuentre a un precio exacto para el retorno máximo, la propagación de cóndor de hierro devolverá el beneficio máximo siempre que el valor subyacente esté dentro de un rango especificado. Hay un trade-off sin embargo, porque el beneficio máximo es menor. Para detalles completos de esta estrategia, vea a continuación. Puntos Clave Estrategia Neutral No Apta para Principiantes Cuatro Transacciones (comprar llamadas / escribir llamadas / comprar puts / write puts) Crédito Spread (crédito inicial recibido) Alto Nivel de Negociación Obligatorio Contenido de Sección Enlaces Rápidos Opciones Recomendadas Brokers Leer Revisión Visita Broker Read Review Visit Broker Read Cuando usar una propagación de cóndor de hierro La propagación de cóndor de hierro es una estrategia neutral, por lo que se utiliza cuando se espera poco movimiento de precios en una seguridad. Como hemos mencionado anteriormente, puede devolver el máximo beneficio incluso si la seguridad subyacente se mueve un poco en cualquier dirección, por lo que es una buena opción si usted piensa que puede haber una pequeña cantidad de volatilidad. Su una estrategia complicada, por lo que no debe ser utilizado por los comerciantes sin un nivel decente de experiencia. Cómo usar una propagación de hierro de Cóndor Al igual que la propagación de mariposa de hierro, la propagación de cóndor de hierro tiene cuatro patas significa que usted necesita para colocar cuatro órdenes con su corredor. Una combinación de pone y llamadas están implicadas, y usted necesita comprar y escribir opciones. Los cuatro oficios que se requieren son los siguientes. Compra fuera de las llamadas de dinero Vende fuera de las llamadas de dinero (menor huelga que arriba) Compra fuera del dinero pone Venta de dinero pone (huelga más alta que arriba) La cantidad de opciones compradas o vendidas en cada una de las piernas debe ser la Las fechas de caducidad utilizadas. Las dos piernas cortas deben utilizar huelgas que son equidistantes del precio de negociación actual del valor subyacente, al igual que las dos piernas largas. Depende de usted, sin embargo, decidir exactamente qué huelgas que utiliza. Cuanto más lejos del precio actual las huelgas de las piernas largas, menor será la posibilidad de que el spread devuelva una pérdida, pero la pérdida potencial será mayor. Cuanto mayor sea la diferencia entre las huelgas de las patas cortas, más amplia será la gama para obtener el máximo beneficio, pero el beneficio potencial será menor. Aquí hay un ejemplo de la propagación del cóndor de hierro para darle una idea de cómo se puede utilizar. Cabe señalar que hemos utilizado precios de opciones simplificados e hipotéticos en el ejemplo en lugar de datos reales de mercado. Además, hemos ignorado las comisiones que podrían estar involucradas. La acción de la Empresa X se cotiza a 50, y su expectativa es que el precio se mantenga relativamente cerca de ese precio. Usted compra 1 contrato (100 opciones, 0,50 cada uno) de las llamadas de dinero (huelga 54) a un costo de 50. Esta es la pierna A. Usted escribe 1 contrato (100 opciones, 1 cada uno) de las llamadas de dinero (Huelga 52) para un crédito de 100. Esto es la pierna B. Usted compra 1 contrato (100 opciones, .50 cada uno) de fuera de los pone del dinero (huelga 46) en un coste de 50. Esto es pierna C. Usted escribe 1 contrato (100 opciones, 1 de cada uno) de los puestos de dinero (huelga 48) para un crédito de 100. Esta es la pierna D. El crédito total recibido es de 200 y el costo total es de 100. Usted ha creado una propagación de cóndor de hierro Para un crédito neto de 100. Beneficio Potencial de pérdida El condor de hierro generará el máximo retorno posible cuando el valor subyacente se negocia a un precio dentro de la huelga de las dos patas cortas (es decir, las piernas B amp D). En el caso de este ejemplo, el precio del valor subyacente debe estar entre 48 y 52. Esto dará como resultado que las cuatro patas expiren fuera del dinero, y mantendrá la cantidad del crédito neto como su beneficio. El diferencial tendrá dos puntos de equilibrio a cada lado de este rango, y seguirá obteniendo ganancias (aunque una menor) si el precio del valor subyacente está entre esos dos puntos. Si sale fuera de este rango, usted hará una pérdida. Hemos resumido las diversas fórmulas que se pueden aplicar a la propagación del cóndor de hierro a continuación, así como proporcionar los resultados de algunos escenarios hipotéticos. Si el precio de las acciones de la Compañía X se mantuvo exactamente a los 50 en el momento de la expiración, las opciones compradas en las Piernas A y C permanecerían fuera del dinero y caducarían sin valor alguno. Los escritos en las piernas B y D se quedaría en el dinero y también vence sin valor. Su beneficio sería el crédito neto. Esto también ocurriría si el valor subyacente estuviera entre 48 y 52. Si el precio de las acciones de la Empresa X subió a 54 en el momento de la expiración, las opciones compradas en la Pata A estarían al precio y sin valor. Los escritos en la pierna B en el dinero y el valor de alrededor de 2 cada uno, para una responsabilidad total de 200. Los que están en las piernas C y D estaría fuera del dinero y sin valor. Usted tendría un pasivo general de 200, por lo que su pérdida total sería de 100 después de la contabilidad para el crédito neto inicial. Si el precio de las acciones de la Compañía X bajó a 46 en el momento de la expiración, entonces las opciones en las Pases A y B estarían fuera del dinero y carecerían de valor. Los comprados en la pierna C estarían en el dinero y sin valor. Los escritos en la pierna D valdría alrededor de 2 cada uno, para una responsabilidad total de 200. Usted tendría una responsabilidad total de 200, así que su pérdida total sería 100 después de la cuenta para el crédito neto inicial. El beneficio máximo se obtiene cuando el precio de la acción subyacente es el precio de ejercicio en la pierna B y gt el precio de ejercicio en la pierna D El beneficio máximo es el crédito neto recibido Hay dos puntos de equilibrio (punto de equilibrio superior y punto de equilibrio inferior) Punto de equilibrio superior Pérdida de la pierna B (Crédito neto / Número de opciones en cada pata) Punto de equilibrio inferior Pérdida de pierna D - (Crédito neto / Número de opciones en cada pata) El cóndor de hierro devolverá un beneficio si Precio Del Subyacente de Seguridad lt punto de equilibrio superior y gt punto de equilibrio inferior El condor de hierro se traducirá en una pérdida si el precio de la seguridad subyacente gt punto de equilibrio superior o lt punto de equilibrio inferior La pérdida máxima se hará si el precio Del precio subyacente de la seguridad o del precio de la huelga de la pierna A o precio de la seguridad subyacente o del precio de la huelga de la pierna C. Resumen La extensión del cóndor del hierro es una buena alternativa a la mariposa de hierro separada si usted está intentando aprovecharse de una perspectiva neutral. Aunque el máximo beneficio potencial es menor, la probabilidad de obtener ese beneficio es mayor, porque el cóndor de hierro genera retornos máximos cuando el valor subyacente se negocia dentro de un rango de precios y no a un precio exacto. Las desventajas son similares a las de la mariposa de hierro es una estrategia complicada y cuatro patas significa comisiones más altas de la carga.10 Estrategias de opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar Su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversionista que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de Bull Call En una estrategia de spread de call de toro, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversionista mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. Las opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversionistas se beneficien de la negociación de valores subyacentes, siempre y cuando el principiante entienda. Estrategias de negociación Esta página fue creada para dar a los posibles miembros una mejor idea de las operaciones de opción que hacemos. Qué estrategia elegimos depende de lo que el mercado está haciendo. Si el mercado es plano y no se mueve mucho hacemos ciertos tipos de operaciones más, y si el mercado está volando en una dirección hacia arriba o hacia abajo, nos concentramos más en otros tipos de operaciones. Volatilidad es una opción trader8217s amigo y nemesis. La alta volatilidad es grande porque eleva los precios de todas las opciones. Como vendedores, esto significa que las opciones son más caras y el vendedor se paga más cuando las vende que en condiciones normales. Pero la alta volatilidad también puede perjudicarnos porque el mercado puede moverse rápidamente. Éstas son las estrategias de negociación de opciones que utilizamos y una breve descripción de ellas. Credit Spread Option Trading Strategy El diferencial de crédito es una de nuestras estrategias de opciones favoritas. Se trata de un comercio que da lugar a un crédito (dinero que se le da al comienzo del comercio). Se compone de dos opciones diferentes (piernas). Usted compra una opción fuera del dinero a un precio de huelga determinado y luego vender una opción fuera del dinero a un precio de ejercicio diferente del mismo mes. Por ejemplo, si la acción de ABC está vendiendo a 50. Usted vende la opción de la llamada de 75 enero para 2. Entonces usted compra la opción de la llamada del 80 enero para 1.50. Usted obtiene un crédito de 50 centavos. Mientras ABC permanezca por debajo de 75 al vencimiento se puede mantener el crédito. Conforme pasa el tiempo, las opciones se descompondrán en valor. Esta estrategia le permite ganar si ABC se cae, se queda donde está, o sube hasta 75.50. Usted comienza a perder dinero por encima de 75.50. Dado que cada opción es para 100 acciones, la ganancia potencial máxima en el comercio anterior sería 50. (50 centavos x 100 acciones). La pérdida máxima sería 450. (La diferencia en huelgas menos el crédito: 80-75-.5) El rendimiento de la inversión sería 11.11 Me gusta colocar el spread de crédito cerca de la caducidad, por lo que esta vuelta para sería por un tiempo de uno o dos meses marco. Comprar la segunda opción hace dos cosas: 1. Si te protege de una gran pérdida si ABC dispara por encima de 75. 2. Le permite hacer el comercio con menos margen. Así que aunque usted tiene que pagar por la segunda opción, es una estrategia conservadora para emplearlo. También puede hacer spreads de crédito con opciones de venta si cree que una acción está subiendo. ¿Qué huelga de opción decide vender depende de lo agresivo que desea ser. Nuestro estilo es conservador así que elegimos las opciones que tienen una probabilidad muy baja de expirar con cualquier valor. Si utiliza esta estrategia con las opciones En el dinero o en el dinero puede ganar mucho más dinero, pero tiene un mayor riesgo de pérdida. Iron Condor Option Trading Strategy Otra de nuestras estrategias de opciones favoritas es el Iron Condor. Un cóndor de hierro es simplemente dos spreads de crédito, llamadas y puts, usados juntos. De esta manera obtendrá un crédito más grande. La mayoría de las existencias se mantienen dentro de un rango. Y utilizando estadísticas podemos decir con un alto grado de confianza exactamente cuál será ese rango. A continuación, vendemos opciones por encima y por debajo de este rango. Mientras el stock permanezca en el rango, ganamos. Si el stock amenaza con romper nuestra gama, tenemos que ajustar nuestra gama ajustando el comercio para tener en cuenta el movimiento. Si usted se suscribe a mi curso de opciones gratuitas, le mostraré exactamente cómo ponemos un comercio de Cóndor de Hierro, un comercio real que hicimos, y los ajustes que hicimos al comercio cuando se metió en problemas. La mariposa es una posición neutral que es una combinación de una extensión de toro y una extensión de oso. Let8217s miran un ejemplo usando llamadas. ABC Precio: 60 Julio 50 Llamada: 12 Julio 60 Llamada 6 Julio 70 Llamada 3 Mariposa: Comprar 1 Julio 50 Llamada 1.200 Debit Vender 2 Julio 60 Llamar 1.200 Crédito Comprar 1 Julio 70 Llamar 300 Débito 300 Débito para colocar el comercio Nuestra pérdida máxima es Nuestro débito de 300. La ganancia potencial máxima es la diferencia entre las huelgas menos el débito (10-37) Así que nuestra ganancia máxima es 700. Resultados de la mariposa extendida al vencimiento Precio a la expiración Como puede ver nuestros puntos de equilibrio son 53 y 67. Mientras ABC permanezca entre esas huelgas el comercio será un ganador. Estrategia de compra de opciones cubiertas de opciones Mientras que la llamada cubierta es considerada una estrategia de opciones conservadoras puede ser muy arriesgado. Básicamente, usted compra 100 acciones y usted escribe una llamada contra ese stock. Así, por ejemplo, usted compra 100 acciones de ABC a 100 y usted vende la llamada 100 para 2,00. Al vencimiento si ABC está por encima de 100, su llamada será ejercida y tomarán sus 100 acciones. Pero usted consigue guardar los 2.00. Escribir llamadas contra las acciones que ya posee y desea mantener a largo plazo es una manera ordenada de hacer un poco de dinero extra para la celebración de la acción. Donde usted puede conseguir en apuro es cuando la acción cae en precio. Si quieres mantenerlo, hazlo. Pero si usted estaba en un comercio rápido, usted está en problemas. Si eso es un riesgo, puede hacer una llamada cubierta que ya está en el dinero. Así que comprar ABC a 100 y vender la llamada 90. No usamos esta técnica mucho. Pero es útil en tiempos de muy alta volatilidad. Cuando la volatilidad es alta, las opciones son más caras y por lo tanto las primas que obtendremos vendiendo opciones son mayores de lo normal. Podemos utilizar llamadas cubiertas para aprovechar esta volatilidad. Es un comercio real que hicimos el 26 de noviembre de 2008. Símbolo de acciones: C Comprar 200 acciones a las 7,00 Vender 2 de diciembre 5 Llamadas a 2,31 para un débito de 4,69 Elegí ilustrar el comercio con 200 acciones, pero los miembros son libres de comercio Tanto o tan poco como quieran. En este comercio pagamos 7 cada uno por 200 acciones 1.400. Entonces conseguimos un crédito de 462 para vender 2 llamadas que fueron fijadas para expirar en 25 días el 20 de diciembre. Observe que vendimos en las llamadas del dinero. Así que si C está por encima de 5 el día de vencimiento nos llamarán y nuestras acciones serán quitadas de nosotros lo que resulta en una ganancia máxima. Estamos a pie para hacer 31 centavos por acción o 62 max. Eso es un retorno de 6,6 en sólo 25 días. Si utiliza margen, la devolución es 13.2. El día de vencimiento C estaba en 7,02. Nuestro stock se llamó y nos hizo el máximo en el comercio .. El calendario (AKA: Time Spread) es una propagación que es un comercio relativamente barato, pero tiene un gran potencial de ganancias. Se crea mediante la venta de una opción y la compra de una opción más distante con el mismo precio de ejercicio. Cuando lo usamos como un comercio neutral, nos beneficiamos de la decadencia del tiempo porque la opción a corto plazo se deteriorará y perderá valor más rápido que la opción más lejana que compramos. Cuando se ha producido suficiente decaimiento, salimos del comercio. El riesgo en un calendario es el débito requerido para poner en el comercio. Echa un vistazo a este enlace para más información sobre el Calendario Spreads Estrategia de Doble Diagonal Opción Trading Una Diagonal Doble es dos diagonales, Puts y llamadas juntos. En primer lugar, vamos a discutir el comercio regular de la diagonal. La propagación diagonal se crea mediante la compra de una llamada a largo plazo a un mayor precio de ejercicio y la venta de una llamada a corto plazo a un menor precio de ejercicio. Así que si ABC estuviera a 100, venderíamos la llamada de enero de 110 y compraremos la llamada del 120 de febrero. En este caso queremos que ABC se mantenga por debajo de 100 a la expiración en enero. Para hacer un doble, usted hace lo mismo en el lado puesto. Así que vendemos el 90 de enero Put y comprar el 80 de febrero Put. Esto nos da una gama de 110-90 que ABC puede jugar adentro. Si permanece en esa gama que hacemos nuestro beneficio máximo. Si sale, necesitamos hacer ajustes. La Doble Diagonal es un buen comercio porque con los ajustes que todavía puede ganar, incluso si la acción va bien fuera de la gama. Primario SidebarIron Condor Iron Las estrategias de Condor constituyen la columna vertebral de muchos comerciantes8217 carteras. Son de lejos una de las estrategias de opciones más populares disponibles, porque son bastante fáciles de aprender, tienen parámetros bien definidos para el riesgo, y pueden ser direccionales o no direccionales, lo que significa que puede aplicarse a una variedad de mercados Condiciones. En este post debemos analizar en profundidad la estrategia de opciones de Iron Condor y cómo aplicarla a su cartera. ¿Qué es una opción de cóndor de hierro? La configuración básica es simplemente una que se extiende a una posición de security8217s utilizando una combinación de spreads de crédito. Para establecer la posición, un operador establece dos diferenciales de crédito: un spread de crédito y un spread de crédito. Al escribir estos spreads, el comerciante gana una comisión neto para establecer la posición. Al igual que con los spreads de crédito único, este comercio funciona bien cuando la volatilidad implícita es alta. El tiempo decae el valor de la posición, que, puesto que el comercio es un crédito neto, trabaja a favor del vendedor. Iron Condor Example Ahora vamos a caminar a través de ejemplos detallados de hierro condor para entender exactamente cómo se establece este contrato. Let8217s imaginar que el stock XYZ se negocia a 50 por acción. Hay entonces 4 partes de la posición: El comerciante escribe un puesto de 45 precio de ejercicio, para 1 crédito, El comerciante compra un puesto de 44 precio de ejercicio, por 0,75 de débito, El comerciante escribe una llamada de 55 precio de ejercicio, para 1 crédito , Y el comerciante compra una llamada para 56 precio de ejercicio, por 0.75 de débito. La prima neta en este ejemplo es 0,50, lo que representa el beneficio máximo para el comercio. El comerciante está apostando que Stock XYZ no subirá por encima de 55 por acción ni caerá por debajo de 45 por acción, en cuyo caso gana toda la prima, ya que ambos contratos caducan sin valor. En caso de que la acción suba más allá del precio de ejercicio 55, la compra de la compra de 56 define el riesgo y mitiga las pérdidas para el comerciante, limitando las pérdidas totales a 0,50. Esto representa la diferencia entre los dos gritos de llamada, menos la prima recibida para iniciar el comercio. Lo mismo es cierto si la acción cae por debajo de la huelga 45. Las pérdidas se limitan a 0,50, de nuevo debido a las diferencias entre los dos precios de ejercicio, menos la prima inicial recibida. Por lo tanto, ¿cuál es la configuración perfecta del comercio? En mi opinión, la posición ideal para este comercio se produce cuando se tiene alta volatilidad implícita, pero en última instancia son neutrales en el stock, fondo o mercado en cuestión. Me gusta el comercio de spreads que están alrededor de 80 probabilidad de expirar en el dinero. Por lo general, esta asignación me da una buena relación entre la prima recibida para iniciar el comercio, y la probabilidad de éxito. Al considerar qué probabilidad apunta, recuerde que el cálculo difiere de los diferenciales de crédito único. Si usted negocia dos spreads de crédito de 75 ITM en los extremos opuestos del comercio, la probabilidad de que ambos operadores expiren OTM está realmente más cerca de 56 y no de 75. Asegúrese de entender estas probabilidades antes de comenzar a trabajar con este negocio. Tipos de cóndores de hierro Uno de los aspectos de este comercio que lo hace tan popular entre los profesionales y los comerciantes de afición es su increíble flexibilidad. Aunque la estrategia básica semanal del hierro del cóndor que usted puede ser que utilice al comenzar hacia fuera es muy de gran alcance por sí mismo, hay un número de diversas opciones que los comerciantes del condor del hierro utilizan para hacerla apropiada en una amplia variedad de condiciones del mercado. Cóndor largo del hierro Los cóndores largos del hierro ocurren cuando un comerciante compra a los spreads del crédito de OTM (uno puso la extensión y una extensión de la llamada) al mismo tiempo. Esta es la forma más básica de la posición, y el nombre se utiliza generalmente sinónimo con el comercio en sí. Generalmente, esto se hace para aprovechar el exceso de riesgo de volatilidad implícita, y el comerciante especula que el stock (u otro valor) es menos volátil que el IV declarado. Cóndor corto de hierro Cóndor corto de hierro, por otro lado, se utilizan para tratar de cortocircuito la posición típica de cóndor de hierro. Para ejecutar este comercio, el comerciante comprará los contratos de opciones dentro y venderá los contratos externos, invirtiendo la fórmula estándar. Esto también se conoce como un condor reverso de hierro. Cóndor de hierro desequilibrado Los cóndores de hierro desequilibrados (también conocidos como cóndores de hierro sesgados, de acuerdo con la definición de condimentos de hierro de TastyTrade) son muy similares al comercio tradicional, pero le permiten tomar una posición direccional en la seguridad subyacente en cuestión. Hay un número de maneras de ejecutar este comercio, dependiendo de lo agresivo que desea estar apostando en el movimiento del mercado. Una versión del cóndor desequilibrado es simplemente extender un extremo del comercio más alto o más bajo, sin reposicionar la otra mitad. La otra y más popular forma de configurar un comercio desequilibrado es deslizar ambos spreads para que aproveche las primas más altas moviendo su 8220back final, 8221 al tiempo que cuenta el movimiento direccional anticipado con la otra propagación. Pollo Cóndor de hierro Otra variante popular se conoce como 8220 el pollo.8221 El término se refiere al hecho de que el comerciante adopta una posición más agresiva con el fin de capitalizar las primas altas de los contratos que el comercio más cercano al dinero. Esto significa que los precios de la huelga De cualquiera de los extremos de la propagación están mucho más cerca del precio de ejercicio subyacente que en otros tipos de cóndores de hierro. El beneficio de esta estrategia es que el crédito recibido de establecer el comercio es mayor, por lo que el comerciante más dinero para abrir la posición. Sin embargo, debido a que ambas huelgas están cerca del dinero, el riesgo del comercio es mucho mayor. Cuando el comercio de pollo variantes, una buena regla general es configurar los spreads de condor de hierro en el 70-80 fuera del rango de probabilidad de dinero. Esto proporciona un equilibrio óptimo de mayor crédito recibido, mientras que todavía le permite administrar su riesgo. Trading Iron Condors En mi opinión, la opción de comercio de hierro condor es una de las mejores técnicas para tener en su arsenal. Los principios básicos de la posición son bastante sencillos, y la gestión de riesgo de Iron Condor es una parte natural de la posición, lo que significa que siempre habrá definido el riesgo y una clara probabilidad de operaciones exitosas. Si usted aprende la estrategia de comercio de cóndor de hierro, entonces el éxito es realmente inevitable, siempre y cuando se cuenta para un horizonte de tiempo largo y un gran número de operaciones individuales. Ajustes de cóndor de hierro Al igual que con cualquier posición de opciones, saber cómo ajustar las operaciones de Iron Condor es esencial para el éxito. No importa lo perfecto que sea la configuración de la posición, un porcentaje de sus operaciones siempre se volverá contra usted, lo que significa que tener una clara estrategia de salida de condor de hierro en el lugar va a marcar la diferencia entre una cartera exitosa y sin éxito. Al ajustar Iron Condors, la mayoría de los comerciantes utilizan los mismos principios de ajuste comercial que lo harían para administrar cualquier otro diferencial de crédito. Sin embargo, la principal diferencia es que la estrategia de ajuste de los cóndores de hierro debe considerar las probabilidades dependientes de un ITM en movimiento. Bajo condiciones normales de mercado, cuando la mitad de la propagación del cóndor se mueve hacia el dinero, la probabilidad de que la otra mitad expire ITM disminuye bruscamente. Este es uno de los beneficios de los cóndores de hierro para empezar, y parte de la razón por la que los oficios son tan populares: la mitad equilibra la otra y compensa las pérdidas si se mueve en el dinero. La consideración al ajustar el comercio, entonces, gira alrededor de si: Cerrar la posición completamente, Cerrar una mitad de la posición y mantener la otra, Ajustar ambas posiciones, y Ajustar una posición y mantener la otra. La gestión de estas posibilidades requiere práctica, y es esencial para el exitoso comercio de Cóndor de Hierro. Dónde aprender más Mientras que esta publicación ofrece una visión general detallada de comercio de Cóndor de hierro, no pretende ser una guía completa. Antes de comenzar a agregar esta posición a su cartera, le recomiendo que considere la posibilidad de leer mi guía de estrategia de cóndor de hierro, que incluye más detalles sobre cómo negociar Cóndores de hierro y dónde obtener más información. Para obtener más información y descargar el condor de hierro pdf, haga clic aquí.
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